Bitcoin ETF懶人包：Bitcoin和Bitcoin ETF分別、投資比特幣ETF注意事項
Bitcoin ETF是什麼？
Bitcoin是加密貨幣的一種，Bitcoin ETF（亦即比特幣ETF）是追蹤比特幣價格的ETF。投資Bitcoin ETF並非直接買入Bitcoin，所以擁有比特幣ETF並非等於持有比特幣，而是透過投資芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange）的比特幣期貨去追蹤其走勢。
美國證券交易委員會 (SEC)在2024年批准首批比特幣ETF上市交易，讓來自BlackRock、Fidelity等11間金融機構的現貨比特幣ETF可供投資者交易。香港亦有6隻Bitcoin ETF和以太幣ETF的股票在港交所掛牌。Bitcoin期貨合約的買賣雙方，承諾於未來指定的日期，以預先同意的價格，買入或沽出指定數量的Bitcoin。如出現「高水」(Bitcoin期貨合約的現行價格比相關資產價格高)的情況，就有需要被迫低賣高買，會拖累Bitcoin ETF的回報。
Bitcoin ETF的優點
- 方便： 投資者無需學習如何開設加密貨幣錢包、保管私鑰或研究複雜的鏈上轉帳流程。只要擁有傳統證券帳戶，就能像買賣股票一樣在交易時間內即時買賣。
- 受法規嚴格監管： ETF 作為正規金融產品，受到證券監管機構（如香港證監會 SFC、美國 SEC）的監管。
- 高透明度：作為受監管的基金產品，發行商必須定期且公開地披露其持有的比特幣數量、資產淨值（NAV）及相關財務數據。
- 低門檻： 投資者可以通過購買比特幣ETF的份額進行小額投資，並且可以避免加密貨幣交易所一般會收取的提款手續費。
香港掛牌Bitcoin ETF/以太幣ETF
| ETF | 資產 | 交易貨幣櫃檯 | 特色 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 博時 HashKey 比特幣 ETF（3008） | BTC |
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| 博時 HashKey 以太幣 ETF（3009） | ETH |
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| 華夏比特幣 ETF（3042） | BTC |
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| 華夏以太幣 ETF（3046） | ETH |
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| 嘉實比特幣現貨 ETF（3439） | BTC |
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| 嘉實以太幣現貨 ETF（3179） | ETH |
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如何在香港購買Bitcoin ETF？投資比特幣 ETF 的流程與買賣一般股票完全一樣，步驟如下： 第一步： 選擇一間支援美股或港股交易的證券行，再開立證券帳戶。 第二步： 存入資金（入金） 將法幣（港幣、美元等）轉入證券帳戶。若購買港股 ETF 可直接用港幣；若購買美股 ETF（如 IBIT），建議先將資金兌換為美元。
第三步： 在交易介面輸入 ETF 代碼（例如港股的 3042 或美股的 IBIT），輸入買入數量或金額，點擊「買入」即可完成。
加密貨幣投資注意事項比特幣屬高波動資產比特幣價格波動極大，短時間內可出現明顯升跌，即使透過 ETF 投資，亦無法避免價格劇烈變動的風險。投資者需明白，比特幣 ETF 的表現會高度依賴比特幣市價，並可能因市場情緒、監管消息或宏觀因素而出現大幅波動，並不適合風險承受能力較低或短線資金需要穩定回報的投資者。
交易時段與價格偏差風險比特幣屬 24 小時交易的資產，但香港上市的比特幣 ETF 只可於港股交易時段買賣。當海外市場於收市後出現價格大幅變動，ETF 在下一個交易日開市時或會出現跳空，並可能出現溢價或折價情況，導致 ETF 價格短暫偏離比特幣即時市價。
留意追蹤誤差及交易成本雖然現貨比特幣 ETF 以直接持有比特幣作為基礎，但仍可能因管理費、託管成本、市場流動性及買賣差價而出現追蹤誤差。此外，若 ETF 成交量偏低，投資者在買賣時亦可能承擔較高的交易成本，影響實際投資回報。
投資前應了解產品及自身風險承受能力不同發行商的比特幣 ETF 在費用結構、申購贖回機制及貨幣櫃檯安排上或有差異。投資前，應仔細閱讀基金資料概要，並評估自身對加密資產的認知及風險承受能力，避免因市場波動而作出情緒化決定，將比特幣 ETF 視為整體投資組合中的高風險配置之一。
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