期權必讀入門：買賣期權教學、投資策略、手續費一覽
投資期權攻略
證券行期權買賣佣金一覽
| 證券行 | 股票期權佣金 | 特色 |
|---|---|---|
| 證券行微牛證券 | 股票期權佣金免費 | 特色美股期權$0佣金、$0平台費 |
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| 證券行長橋證券 | 股票期權佣金每張US$0.5 (最低US$1.6) | 特色設有固定平台費和階梯平台費，讓你可以視乎你每月交易數量選擇適合你的收費模式 |
| 證券行Saxo Market | 股票期權佣金低至US$2/手 | 特色佣金低 |
| 證券行TD Ameritrade | 股票期權佣金每個期權合約US$0.65 | 特色
|
| 證券行致富證券 | 股票期權佣金期權金 x 0.25% (最低HK$50) | 特色
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期權是什麼？投資期權高風險嗎？
期權 (options)，又稱選擇權，屬衍生工具。期權為買賣雙方共同訂立的合約，買方有權利但並無義務，在未來某一特定日期或之前，要求賣方按照既定價格交易期權的相關資產如股票、商品、債券、貨幣或指數。
若價格走勢不理想，買方可以選擇不行使該合約。不過，期權合約的賣方，就有責任向買方購買或出售相關資產。買權 — 認購期權 (Call Option) 的風險有限，期權買方的最大風險是損失期權金。不過，賣權 — 認沽期權 (Put Option) 的風險是無限的。
期權保證金是什麼？
買方需要先支付權利金，才可以獲得相關資產的期權。換言之，賣方會先收取買方所支付的權利金，才會按照既定的價格交易期權的相關資產。為防止有違約的情況，賣方就必須繳交保證金。
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期權教學：期權術語
期權到期日
期權行使價
期權希臘值
投資期權好處
- 獲利無限，風險有限：買權 — 認購期權獲利無限大，但風險只限損失權利金。
- 方向性投資：即使散戶無法買跌或沽空個別股票。不過，你亦可以利用期權作方向性投資。
- 避險/對沖：投資股票，可以配合買入認購期權或賣出認購期權以避險。
投資期權缺點
- 受期限、執行價格所限：由於期權有固定的到期日和行權價格，因此投資者只能在有限的範圍操作，未能像現貨般
- 風險：賣權 — 認沽期權(Put Option)最終的損失有機會大於保證金，必要時需要增加按金。另外，期權可能在某些情況下變得不流通，如在市場異常波動下，屆時你或難以買賣期權。
買權 賣權又是甚麼？
買權 — 認購期權 (Call Option)
賣權 — 認沽期權 (Put Option)
期權交易策略
| 期權買賣方法 | 適用時機 | 原理 | 風險 | 利潤 | 保證金 |
|---|---|---|---|---|---|
| 期權買賣方法買入買權 | 適用時機市場會快速上漲 | 原理市場價格上漲 ，就可以獲利。 | 風險損失權利金 | 利潤無限 | 保證金不適用 |
| 期權買賣方法賣出買權 | 適用時機市場會輕微下跌 | 原理市場價格下跌 ，就可以獲利。 | 風險無限 | 利潤收取的權利金 | 保證金適用 |
| 期權買賣方法買入賣權 | 適用時機市場會輕微下跌 | 原理市場價格下跌 ，就可以獲利。 | 風險損失權利金 | 利潤無限 | 保證金不適用 |
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期權買賣方法
買入買權 (buy a call option)
賣出買權 (sell a call option)
買入賣權 (buy a put option)
賣出賣權 (sell a put option)
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影響期權價格的因素
標的資產價格水平
期權到期時間
標的資產波動率
期權種類
外匯
股票
股票指數
大宗商品
交易期權的方式
透過經紀商
透過差價合約
馬上開戶，開始買賣期權！
延伸閱讀：
期貨和期權有什麼分別？
投資ETF會比期貨較穩陣嗎？
為你比較美股證券戶口
期貨是什麼? 期貨期權分別?
常見問題
有甚麼證券行可以提供期權交易服務？
- Saxo Market、TD Ameritrade 、光大新鴻基鴻財網、致富證券和富途證券等證券行亦提供期權交易服務。
買賣期權有什麼策略？
- 你可以考慮以下投資策略買賣期權。當行情快速上漲時，可買入買權。市場輕微上升時，則使用賣出買權。當行情快速大跌時，就可考慮買入賣權。而當市場輕微下跌時，就可以賣出賣權。
投資期權有什麼風險？
- 認購期權的損失是損失權利金，而認沽期權的損失是無限的。
期權到期日是什麼意思？
- 期權到期日即買方最後可以行使購買或出售相關期權資產權利的限期。