香港持牌加密貨幣交易所有咩好？
特朗普曾公開表示支持加密貨幣，並會推出有利於區塊鏈技術與數字資產發展的政策，令加密貨幣再次成為大眾焦點。在香港，投資者亦可以透過持有由香港證監會發出牌照的劵商如Hashkey Exchange投資加密貨幣，確保自己的資金安全。本文將深入探討香港的加密貨幣牌照制度、分析香港持牌加密貨幣交易所與非香港持牌加密貨幣交易所的分別，以及投資者應如何選擇安全的加密貨幣交易平台，助你在投資加密貨幣中作出更明智的決定。
香港加密貨幣牌照及監管機構
在香港，加密貨幣劵商需要獲得由監管機構發出的相關牌照，才可以營運。主要的監管機構包括：
- 證券及期貨事務監察委員會（SFC）：負責監管虛擬資產交易平台。換言之，加密貨幣交易平台，如要在香港合法地從事有關活動如向零售投資者提供比特幣（BTC）及以太幣（ETH），就必須先獲得SFC發出的牌照。
- 香港金融管理局（HKMA）：主要監管與支付相關的加密貨幣活動如穩定幣。
SFC是什麼？
證券及期貨事務監察委員會（SFC）是獨立的法定機構，主要負責監管證券及期貨市場。在加密貨幣方面，SFC通過發放牌照及制定監管政策例如監管平台的日常運作，確保交易平台符合本港的營運要求，以保障投資者的財產。另外，SFC亦會對違規的平台採取法律行動包括罰款、撤銷牌照或提出刑事起訴。
香港加密監管的具體措施
香港自2023年6月1日起推行虛擬資產服務提供者（VASP）牌照制度 換言之，任何香港虛擬資產交易所都必須獲得香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）發出的牌照，才可以合法營運。其要求如下：
最低資本要求
必須維持至少HK$500萬的繳足股本
流動資產要求
持有充足的流動資產，包括現金、存款、國庫券和存款證（不包括虛擬資產），而金額至少應相當於平台12個月的實際營運開支
金鑰管理
建立並實施嚴格的內部監控措施和管治程式，確保加密種子和私鑰的安全地儲存在香港
各虛擬資產的監管要求如下：
加密貨幣 ETF
管理人需具備良好合規記錄、擁有虛擬資產管理經驗及持有升級的九號牌；底層資產限於香港持牌交易所的零售交易資產；禁止槓桿投資；允許現金或實物申贖；資產需託管於持牌機構。
穩定幣監管
發行FRS需獲牌照，並滿足儲備資產、贖回機制等要求。 僅獲牌發行人的FRS可售予散戶，而其他穩定幣僅限專業投資者。
中央銀行數位貨幣（CBDC ）
港金管局正研究零售層面的數位港元（CBDC），作為數位金融發展的一部分。
沙盒制度
香港金管局與證監會設立金融科技監管沙盒，允許加密企業在受控環境下測試創新產品，平衡創新與風險控制。
虛擬資產基金
只允許虛擬資產基金面向專業投資者，但基金管理公司需獲證監會許可，並充分披露風險。
獲發牌照的平台
目前，香港獲發SFC牌照的平台包括：
- HashKey Exchange
- OSL Exchange
- HKVAX
- HKbitEX
- Accumulus
- DFX Labs
- EX.IO
- PantherTrade
- YAX
香港持牌加密貨幣平台和非香港持牌平台有甚麼分別？
| 香港持牌加密貨幣平台 | 非香港持牌加密貨幣平台 | |
|---|---|---|
| 監管機構 | 香港持牌加密貨幣平台受SFC監管，符合香港嚴格的反洗錢（Anti Money Laundering, AML）和打擊資助恐怖主義（Counter the Financing of Terrorism, CFT）的監管要求，防止資金用於非法活動 | 非香港持牌加密貨幣平台缺乏香港法律監管，有可能成為洗黑錢或其他非法活動的溫床 |
| 產品安全度 | 香港持牌加密貨幣平台所有平台的產品和服務均符合香港監管規定 | 非香港持牌加密貨幣平台雖然投資產品和服務可能更豐富，但部分服務（例如衍生品交易）可能不符合香港監管規定，有機會對投資者造成風險 |
| 法定貨幣交易 | 香港持牌加密貨幣平台普遍支援美元和港幣出入金，對香港用戶較為方便 | 非香港持牌加密貨幣平台未必支援港幣出金，有機會需要點對點交易，對新手較為複雜 |
| 資金安全 | 香港持牌加密貨幣平台客戶資金存放在獨立賬戶 | 非香港持牌加密貨幣平台資金托管機制未必透明，存在挪用風險 |
| 風險披露 | 香港持牌加密貨幣平台設風險披露 | 非香港持牌加密貨幣平台有機會缺乏風險提示，投資者投資前未必完全了解風險 |
| 保安 | 香港持牌加密貨幣平台技術安全措施符合要求，能確保用戶數據安全 | 非香港持牌加密貨幣平台網絡安全未必符合標準，可能成為黑客攻擊對象 |
如何安全地交易加密貨幣？
選擇持牌平台
確保劵商持有SFC牌照，避免在無牌虛擬資產平台交易加密貨幣。
了解風險
加密貨幣價格波幅大，投資者投資前必須充分了解潛在的風險。投資者應避免高風險投資如槓桿，減低可能蒙受的損失。
存放資產於冷錢包
避免將大量加密貨幣存放於交易所。投資者可考慮利用冷錢包，有效防止被黑客攻擊。
保護賬戶安全
啟用雙重認證（2FA），並使用比較強的密碼來保護賬戶。
分散投資
避免將所有資金投入單一加密貨幣，應採用分散投資的策略，以降低風險。
常見問題
香港的加密貨幣牌照分幾種？
- 加密貨幣牌照主要分為SFC監管的證券型代幣交易牌照，以及由HKMA監管的支付相關牌照。
持牌加密貨幣平台是否完全沒有風險？
- 持牌加密貨幣平台雖受SFC監管，但投資加密貨幣的風險較高，投資者必須先評估風險和自己的接受能力才入市。
如何分辨出香港持牌的加密貨幣交易所？
- 投資者可透過SFC官方網站查看香港持牌的虛擬資產交易平台名單。
無牌加密貨幣交易所有什麼風險？
- 無牌加密貨幣交易平台缺乏監管，連資金安全與營運透明度都不受監管，因此應避免使用。