黃金ETF101：黃金ETF種類、港股和美股黃金ETF推薦
由於黃金稀有，而且難以人為操縱價格，因此在一定程度上發揮避險和通脹對沖作用，難怪即使全球經濟不穩，仍然成為投資者追捧的投資工具。投資實體黃金並不易收藏，而且有保安風險。如果你想投資黃金，但又不想投資實體黃金，不妨考慮投資黃金ETF。
本文會詳細分析黃金ETF、推介香港和美國的黃金ETF、比較投資黃金ETF證券行，並會介紹投資黃金ETF的注意事項。
黃金ETF種類
黃金ETF常見的種類如下：
黃金價格ETF
追蹤金條的價格，例如03081價值黃金。市場上部分ETF是實際買入金條，而有些則是購入黃金期貨，目標是通過基金追蹤金價。換言之，金價上漲時，黃金價格ETF的價格亦會上漲，反之亦而。
槓桿黃金ETF
相關指數的表現，是按黃金期貨合約的價格，而並非實物黃金的價格如07299 FL二南方黃金。其投資目標是尋求相等於其相關黃金期貨指數投資表現2倍的回報，與黃金現貨價有明顯的差異。假設2倍槓桿黃金ETF上漲2%的話，你就會獲得4%的收益。
反向黃金ETF
透過投資期貨、互換合約等槓桿投資工具，達至與其相關黃金期貨指數投資表現相反的回報。假設你投資US$2000的反向黃金ETF，當金價下跌5%，你的股票就會升5%，即升至US$2100。
金礦公司ETF
透過持有投資黃金開採公司的股票達至回報，其價格未能反映黃金現價，一般會大起大落，不建議長期持有。
黃金ETF推薦
黃金ETF（香港）
現時本港有三隻在港交所掛牌的黃金ETF，分別為SPDR金ETF(2840)、價值黃金ETF(3081)及恒生人幣金ETF(83168)。每當投資者買入上述黃金ETF時，相關基金就會買入相對價值的實物黃金作儲備。
- SPDR金ETF (2840)：隨倫敦金銀市場協會 (LBMA) 黃金價變動，是全球最大的黃金ETF，由一家香港資產管理公司惠理發行。SPDR金ETF (2840)在全球4個城市上市包括紐約、香港、新加坡及東京上市，以港幣交易。
- 價值黃金ETF (3081)：價格反映倫敦金銀市場協會 (LBMA) 黃金價格，並以港元、人民幣及美元交易。
- 恒生人幣金ETF (83168)：恒生人幣金ETF由恒生投資管理發行，以人民幣交易，但成交量遠低於上述兩隻ETF，因此投資者需要考慮投資相關ETF當中所牽涉的人民幣滙兌及流通性的風險。
黃金ETF（美股）
成交量最多的四大家黃金ETF(美股)包括iShares 黃金ETF (股票代號：IAU)、 SPDR 黃金ETF (股票代號：GLD)、 SPDR 迷你黃金ETF (股票代號：GLDM)和 Aberdeen Standard 實體黃金ETF (股票代號：SGOL)。
- SPDR 黃金ETF (GLD)：GLD由美國SPDR公司發行(STATE STREET，美國道富集團)於2004年發行，以追踪黃金價格表現為目標，是目前交易量最大且市值最高的黃金ETF（美股）。
- SPDR 迷你黃金ETF (GLDM)：GLDM由SPDR於2018年推出，同樣追踪黃金價格的表現，雖然流動性不及GLD，但管理費僅0.18%，遠低於GLD的管理費(0.4%)。
- iShares 黃金ETF (IAU)：IAU為被動追蹤黃金現價的ETF，價格依據倫敦金銀市場協會 (LBMA) 黃金價格，管理費及入場門檻較GLD低，只需0.25%。
- Aberdeen Standard 實體黃金ETF (SGOL)： SGOL由美國Aberdeen Standard公司發行於2009年，投資黃金實體，管理費僅0.17%，和同類型ETF相比管理費最低，是低成本投資黃金ETF不錯的選擇。
黃金ETF比較
| 熱門黃金ETF | 入場費 | 年度升幅 |
|---|---|---|
| SPDR金ETF (2840) | HK$6,695 | 2.6% |
| 價值黃金ETF (3081) | HK$4,386 | 2.7% |
| 恒生人幣金ETF (83168) | HK$3,030 | 0% |
| *上述數據為2022年6月17日收市資料 |
投資黃金ETF證券行收費比較
| 投資黃金ETF證券行 | 美股交易佣金 | 港股交易佣金 |
|---|---|---|
| 微牛證券 | US$0 | HK$0 |
| 富途牛牛 | US$0.99 | HK$0 |
| uSMART 盈立智投 | US$0 | HK$0 |
| Charles Schwab | US$0 | HK$0 |
| Interactive Brokers 盈透證券 | US$0.0035 | 0.015% |
| 長橋證券 | US$0 | HK$0 |
| 華泰國際 | US$1 | HK$0 |
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投資黃金ETF注意事項
追蹤誤差
在選擇黃金ETF時，投資者要留意ETF與所追蹤指數之間的差距。其差距可能源自基金的管理費用、基金經理的投資策略和匯率變動。
匯率風險
買賣以其他貨幣進行交易的的黃金ETF如恒生人幣金ETF (83168)就會涉及匯率風險。換言之，匯率變動會直接影響投資價值。
流動性風險
除熱門ETF如SPDR 黃金ETF (GLD)的成交量較大外，部分ETF成交如SPDR 迷你黃金ETF (GLDM)較淡靜，因此流動性亦相對低，賣出ETF或會有難道。
常見問題
投資黃金ETF跟直接買入黃金再賣掉有什麼分別？
- 相比起直接投資黃金，投資黃金ETF的好處是成本較低、無儲存成本，並且沒有遺失或被盜的風險，而且價格透明度相對較高。
哪些黃金NFT是市面上最熱門的？
- SPDR 黃金ETF (GLD)以追踪黃金價格表現為目標，是目前交易量最大的黃金ETF。
買黃金ETF需要開立什麼投資戶口？
- 想買入黃金ETF，你需要開立證券戶口。市面上不少證券戶口都能讓你買入不同市場的黃金ETF（香港或美股黃金ETF）。
