ADR 美國預託證券是什麼?港人投資ADR分析

想入場投資ADR?港股ADR是什麼?港人買賣ADR有什麼好處和風險?馬上閱讀以下ADR入門!

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美國預託證券ADR意思

美國預託證券(American Depositary Receipt,ADR),由美國金融機構發行,通常為大型銀行,是投資者在美國證券交易所中交易非美國公司股票(如香港上市公司或中國內地上市公司)的憑證,讓無法或不便進行非美國公司交易的美國投資者,亦可以這個投資工具接觸到非美國股票。ADR以美元計價,並會以美元向投資者支付股息,投資者無需以其他貨幣進行交易。

港股ADR是什麼?

一家公司可以透過在本港發行香港預託證券(Hong Kong Depositary Receipts),進入香港的資本市場,以作融資和擴展股票投資者。本港投資者可以透過在聯交所買入這些公司發行的香港預託證券,投資於海外股票,避免直接投資於境外上市公司股份的繁瑣程序。


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投資ADR好處

省卻繁瑣的程序

對於投資者而言,直接投資於海外上市公司的股份,一般會牽涉繁瑣的程序包括索回預扣稅、不同貨幣所帶來的不便。預託證券有效解決以上煩惱,方便投資者投資於海外股票。

透明度較高

另外,由於在交易所上市的美國預託證券在美國證券交易委員會登記,並受美國會計規則約束,因此必須提交季度業績,透明度高,所獲得的資訊比直接投資於海外上市公司多,令投資者可以行使應有的權益。

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投資ADR風險

留意收費

簽發美國預託證券ADR的機構或會按季度或年度向投資者收取「美國預託證券轉移費用」,包括處理股息和企業行動的費用和保管費,投資前需先了解收費,以免失預算。

流動性

投資者要留意美國預託證券的流動性會影響其買賣價差,如果流動性較低,就未必有人接貨。

匯率風險

投資者要注意公司股票與ADR是以不同貨幣計價,因此如果匯率下跌時,股價亦會相應下跌,令投資者蒙受損失。

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ADR兌換比率

發行機構可自行決定ADR與其代表股票的特定兌換比率,不一定是1:1,如匯豐就是1:5,即1股ADR已代表5股匯豐股票。

可買賣美國預託證券的證券行

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常見問題

如何查看美國預託證券報價?

你可以經德意志銀行,花旗銀行以及摩根大通銀行查看美國預託證券報價。

買該公司的ADR跟買股票有甚麼分別?

買入該公司的 ADR 並不等於買入其股票,因此投資者不會有投票權,但仍然可以收取股息。

如我經證券行買ADR,需要付ADR託管費?

ADR的託管費一般而每股計算,由每股US$0.01-0.05不等,實際金額視乎個別ADR和不同證券行而定。

我可以在甚麼時段買賣美國預託證券?

你可以在美國開市時間(星期一至五9:30am – 4pm)買賣美國預託證券。

何時是美國預託證券的結算日期?

美國預託證券的結算日期為交易日期加上兩天(T+2)。