通脹:加息和通脹的關係?即睇抗通脹投資方法

通脹意思
通脹意思是整體物價水平持續上升,即所有商品或服務的價格在一段時間內上升,物價變得愈來愈貴,貨幣實際的購買力下降。人們以指定金額貨幣所能購買到商品和服務的數量減少。
通脹通常以一個年度的百分比升幅來顯示,是指一般物價水平在一段時間內價格的增長率。物價上升的同時,意味著貨幣購買力下降。例如一年前同期一隻雞蛋賣HK$2,現時售價HK$2.5,即升幅達25%。換言之,現時HK$2已買不到一隻雞蛋。
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通脹率又是什麼?
我們知道物價上升,但又知不知道上升了多少呢?這就要了解通脹率,通脹率是來量度所購買的消費商品及服務的價格水平隨時間而變動的情況,通脹率是將「今年物價水平的變動,除以上一年的物價水平」。一般以一個年度的百分比升幅來顯示。政府統計處公布的消費物價指數(Consumer Price Index, CPI)的按年變動率是顯示通脹或通縮對消費者影響的指標,CPI的基期數值為100,數值大於或小於100是顯示購買力的轉變。當通脹率高,表示通脹的程度大,物價普遍上升了很多;相反當通脹率低, 即通脹的程度小,物價普遍只是輕微上升。
通脹原因
1. 量化寬鬆貨幣政策
2. 人民幣持續升值
3. 商品價格上升

通脹和通縮的關係
物價上升的時候出現通脹,反之亦然,物價下跌就會出現通縮情況。通縮其實是指當一般物價持續下降,貨幣購買力上升。短期內物價下降當然快樂,但長期通縮會帶來惡性的循環,包括公司獲利減少,以致薪資縮減、出現更高的失業率、整體消費下滑、經濟放慢。
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通脹和加息關係
美國於2022年通脹情況創40年新高。為了對抗通脹,美國聯儲局於6月的議息會議決定加息0.75厘,是1994年以來最大幅度。
為什麼加息可以降低通脹呢?這是因為加息指的就是增加聯邦基金利率,亦即美國銀行之間的貸款利率,令信用卡及貸款的實際年利率同步上升,借貸成本變得更高昂,消費者就會因此減少非必要的消費,減低對貨品的需求,從而令貨品價格下調。另外,銀行的存款利率亦同樣會上升,吸引更多消費者轉向儲蓄,同樣減低消費者的消費慾望,亦可對抗通脹。
由於港幣和美金實行聯繫匯率制度,所以當美國加息時,香港銀行亦通常會跟隨加息,代表以上的情況亦會在香港發生。
香港通脹情況(2022年7月)
政府剛於7月21日公布6月份的消費物價指數,剔除所有政府一次性紓困措施的影響,6月份基本通脹率升幅為1.8%,主要受入口來源地的通脹飆升影響,通脹在短期內應會維持溫和。
通脹影響
高通脹意味著貨幣購買力下降,如果工資追不上通脹,其實就等於減薪,由於同樣金額的錢能買到的東西減少。最常用控制通脹的方法是央行上調基凖利率,令借貸成本上升,導致經濟增長放緩,從而遏制物價上漲。另外,通脹上升,債券價值就會遭蠶食,削弱票息對投資者的吸引力。
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通脹投資策略:抗通脹要投資
1. 定期存款
小市民抗通脹,可以考慮息口較高的美元定期存款。因應美聯儲宣布加息,本地部分零售銀行也相應推出優惠利率,以吸納美元存款。當中花旗銀行2022年7月推出12個月美元定存,年利率3.07厘,十分吸引。
2. 買基金
3. 買黃金
4. 買通脹掛鈎債券(ibond)

常見問題
通脹是什麼?
- 通脹指的就是整體物價水平上升,物價變得愈來愈貴,貨幣實際的購買力下降。
通脹時有什麼應對方法?
- 如果人工追不上通脹,其實就等於減薪,因為同樣金額的錢能買到的東西會相應減少。因此,你可以把握現時加息時機,開立高息定期存款戶口,或投資買通脹掛鈎債券(ibond)對抗通脹。