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槓桿投資攻略:槓桿意思?買股票/ETF用槓桿好嗎?

雖然槓桿投資可以增加投資回報，但同時可能會為投資者帶來巨大損失。到底槓桿投資與借私人貸款投資有何分別？誰適合槓桿投資？下文為你拆解：

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槓桿投資懶人包：

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槓桿投資意思

槓桿投資意思，簡而言之，就是借錢來投資。一般散戶可以經孖展（margin）和分期貸款（instalment loan），進行槓桿投資。


  • 孖展（margin）：投資者須維持保證金（maintenance margin）要求，否則會被斬倉。如戶口的保證金不足，劵商會沽出投資者的股票來抵債。
  • 分期貸款（instalment loan）：投資者只需按時還債，就不會被收回貸款。


所謂槓桿即借貸與保證金的比例。如果投資者想以10：1的槓桿比例借貸，投資者則需要存入HK$1萬元的資金，才可以HK$10萬投資。不同的交易平台和市場設不同槓桿率，典型槓桿比例如下：


  • 股票市場：2：1
  • 期貨合約：15：1
  • 外匯：50：1
  • 加密貨幣：介乎2：1到100：1

槓桿好處

放大利潤

投資者只需存入最低保證金，就能進行槓桿投資，帶來幾倍的回報。投資者既可以從價格上漲的市場中獲利，亦可以受惠於做空。不過，投資者同時需要在虧損的交易中，承受幾倍的損失。

24小時交易

部分市場如主要指數、外匯和數字加密貨幣，均可以利用槓桿投資，24小時無間斷進行交易。

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槓桿風險

高風險的投資

由於保證金交易所帶來的損失可能超出投資者的本金，因此屬高風險的投資。由於槓桿比例可達20X，因此即使市場價格只是小幅度下跌，也可能會為投資者帶來巨大損失。因此，投資者應採取適當的風險管理策略來降低風險。

資產有機會會被強制沽售

槓桿有機會會削弱投資者的持貨能力。如遇跌市，資產大縮水，投資者就需要補倉來維持保證金，否則資產會被強制沽售。劵商亦有可能會為控制信貸風險，提高保證金要求，令投資失去預算。以分期借貸來獲取槓桿的投資者雖然未必會遇上被迫斬倉的情況，但在跌市時仍要如期還款。

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誰適合槓桿投資？

槓桿投資適合願意承受高風險的投資者，以換取幾倍的回報。簡單而言，投資年期愈長，可以承受的風險相對就會愈高。年齡較輕的投資者，由於距離退休年紀比較遠，有固定收入，因此可以承受的風險會較高。相反，投資年期愈短，相對可承受的風險就會較低。如你快要退休，從此不再有固定收入，可承受風險的能力便較低。

槓桿投資 VS 私人貸款

槓桿投資需要存入保證金。如遇跌市，資產大縮水，投資者就需要補倉來維持保證金。否則，資產就會被強制沽售。另外，劵商亦有可能提高保證金要求，令投資者失去預算。如果你想放大利潤，又不想有強制沽售的風險，亦不想付保證金，可以考慮借私人貸款投資。以私人貸款投資無需先付保證金，因此不會有被強制沽售的風險，較槓桿投資靈活。

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常見問題

高槓桿投資工具有哪些？

高槓桿投資工具包括外匯，大宗商品期貨，股票指數及加密貨幣等。

槓桿投資要注意什麼？

投資者要明白槓桿為高風險投資，如遇跌市，可能會蒙受巨大損失。另外，如投資者無法維持保證金，資產就會被強制沽售。所以，如果你想放大投資利潤，又不想有強制沽售的風險，可以考慮借私人貸款投資。