槓桿投資攻略:槓桿意思?買股票/ETF用槓桿好嗎?

雖然槓桿投資可以增加投資回報,但同時可能會為投資者帶來巨大損失。到底槓桿投資與借私人貸款投資有何分別?誰適合槓桿投資?下文為你拆解:

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槓桿投資意思

槓桿投資意思,簡而言之,就是借錢來投資。一般散戶可以經孖展(margin)和分期貸款(instalment loan),進行槓桿投資。


  • 孖展(margin):投資者須維持保證金(maintenance margin)要求,否則會被斬倉。如戶口的保證金不足,劵商會沽出投資者的股票來抵債。
  • 分期貸款(instalment loan):投資者只需按時還債,就不會被收回貸款。


所謂槓桿即借貸與保證金的比例。如果投資者想以10:1的槓桿比例借貸,投資者則需要存入HK$1萬元的資金,才可以HK$10萬投資。不同的交易平台和市場設不同槓桿率,典型槓桿比例如下:


  • 股票市場:2:1
  • 期貨合約:15:1
  • 外匯:50:1
  • 加密貨幣:介乎2:1到100:1

槓桿好處

放大利潤

投資者只需存入最低保證金,就能進行槓桿投資,帶來幾倍的回報。投資者既可以從價格上漲的市場中獲利,亦可以受惠於做空。不過,投資者同時需要在虧損的交易中,承受幾倍的損失。

24小時交易

部分市場如主要指數、外匯和數字加密貨幣,均可以利用槓桿投資,24小時無間斷進行交易。

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槓桿風險

高風險的投資

由於保證金交易所帶來的損失可能超出投資者的本金,因此屬高風險的投資。由於槓桿比例可達20X,因此即使市場價格只是小幅度下跌,也可能會為投資者帶來巨大損失。因此,投資者應採取適當的風險管理策略來降低風險。

資產有機會會被強制沽售

槓桿有機會會削弱投資者的持貨能力。如遇跌市,資產大縮水,投資者就需要補倉來維持保證金,否則資產會被強制沽售。劵商亦有可能會為控制信貸風險,提高保證金要求,令投資失去預算。以分期借貸來獲取槓桿的投資者雖然未必會遇上被迫斬倉的情況,但在跌市時仍要如期還款。

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誰適合槓桿投資?

槓桿投資適合願意承受高風險的投資者,以換取幾倍的回報。簡單而言,投資年期愈長,可以承受的風險相對就會愈高。年齡較輕的投資者,由於距離退休年紀比較遠,有固定收入,因此可以承受的風險會較高。相反,投資年期愈短,相對可承受的風險就會較低。如你快要退休,從此不再有固定收入,可承受風險的能力便較低。

槓桿投資 VS 私人貸款

槓桿投資需要存入保證金。如遇跌市,資產大縮水,投資者就需要補倉來維持保證金。否則,資產就會被強制沽售。另外,劵商亦有可能提高保證金要求,令投資者失去預算。如果你想放大利潤,又不想有強制沽售的風險,亦不想付保證金,可以考慮借私人貸款投資。以私人貸款投資無需先付保證金,因此不會有被強制沽售的風險,較槓桿投資靈活。

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常見問題

高槓桿投資工具有哪些?

高槓桿投資工具包括外匯,大宗商品期貨,股票指數及加密貨幣等。

槓桿投資要注意什麼?

投資者要明白槓桿為高風險投資,如遇跌市,可能會蒙受巨大損失。另外,如投資者無法維持保證金,資產就會被強制沽售。所以,如果你想放大投資利潤,又不想有強制沽售的風險,可以考慮借私人貸款投資。