【債券基金懶人包】債券基金好處、壞處與風險分析

市場上有很多不同的投資產品,包括股票、外幣、樓宇、甚至名牌手袋,藉著投資這些產品增值財富,而今次為大家介紹一種低風險又回報穩定的投資工具 ─ 債券基金。本文將介紹不同債券基金種類,並分析債券基金的好處、壞處,分析債券基金風險,及附上如何認購債券基金教學。

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債券基金是什麼?

基金旨在將一籃子的投資產品配置成一個投資組合,藉此分散風險,一籃子內可以有股票、債券、黃金、石油。債券基金就是由一籃子的債券組合而成,是一種長期固定收益且風險較分散的技資產品。債券基金由政府、公營機構、銀行、商業機構或多邊國家機構(如世界銀行)所發行的債券或債務工具配置而成,必須符合強積金法例規定的最低信貸評級或上市規定。


以投資地區範圍分類,債券基金可簡單分為全球型債券基金,以及區域型或單一國家型債券基金。

債券基金種類

全球政府債券基金

這類基金主要投資全球各國政府發行的債券,政府債​通常具政府擔保,風險最低,而回報亦相對低。

歐美工業國家的政府債基金

以美國政府型基金的規模最大,流動性最佳,且債信評等高,波動較小。這類基金雖然的配息較低,但勝在風險較低,適合保守型、尋求安穩的投資者。當中美國政府型基金的規模是最大,不單流動性佳,而且債信評級高及波動較小。

新興市場債券型基金

新興市場債券型基金的風險較高,因為是這些市場多為發展中國家。不過,這類基金收益回報也會相對較高,因為投資能能夠長期受惠於新興市場的經濟成長、漸增的還債能力。

高收益債券基金

這類基金集中投資於全球或區域之高收益公司債,它的收益高,但波動性和損失風險也相對大。高收益配置中的證券有可能是由財務狀況不穩定的國家或公司發行,所以並不是所有人的合適投資。

全球債券型基金

基金配置中有工業國家政府債券、美國政府機構和公司發行的債券、也有高收益債券以提高利息收益,可以透過分散利率和經濟風險,幫投資者平衡風險。

投資債券基金好處

想低風險投資,除了開立定期存款戶口,債券基金亦是相當不錯的選擇。債券基金配置透明度相比其他投資工具較低,可以透過買債券基金輕鬆持有一籃子債券,分散投資風險,最適合追求穩定、長期投資,或沒有時間留意市場動態的上班或退休人士。以下是投資債券基金好處:

1. 投資債券基金簡單方便

投資債券除了需要具備分析債券的技能及知識外,亦需要付出時間監察消息及緊貼事態發展,從而提升投資表現。而投資債券基金正好免卻這些時間及專業,由基金經理人決定投資組合,根據市場變化靈活調整,讓初學投資者都可以投資經深入研究的債券。

2. 具備專業管理

由於債券基金一般經由經驗資深的基金經理管理,且有一班分析師團隊和個別市場或行業的專家在幕後支持,他們會分析每種債券的危與機,為投資者挑選最有潛質長線創造佳績的債券。

3. 減少行政工作及手續費

技資者直接投資債券,當中要處理一定的行政工作,特別是當每單交易都會產生單據,就會有很多文件要處理,十分花時間。相反,債券基金只需收取一個單位的價格,就能幫投資者「搞掂」所有行政負擔。

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投資債券基金壞處

1. 派息不穩定

直接投資券能定期收取債券利息,而投資債券基金的派息則不固定,當中取決基金的組合及基金經理的管理。基金的派息​率都可能隨時改變,並可由基金管理公司酌情決定。

2. 交易手續費及管理費高

直接投資債券行政工作多,但手續費通常為票面的0.1%;而債券基金手續簡單,卻必須繳交認購費、贖回費、每年管理費、業績表現費。

3. 沒有到期日

投資者只能在中途賣出,而賣出的價格取決於當時的市場價,又或是當時所持有債券的價值,賣出價格不確定,未必能保本。

4. 投資債券基金也存在基金風險

雖然投資債券基金風險較低,價格及回報亦會受到利率、匯率及債券信貸評級影響,下文將會逐一講解投資債券基金的風險。

投資債券基金的風險

屬低投資風險的債券基金,其實價格及回報都會有機會受到以下因素易影響。

利率升跌

債券價格與利率是呈反向關係,當市場預料利率上升時,債券孳息亦會上升,令債券價格下跌,促使基金價格下跌。

匯率變動

當該外幣貶值時,或會導致該外幣作為結算貨幣的債券基金價格眨值。以本幣計價的債券,相對能避免涉及不必要的匯率風險。

債券信貸評級調低/調高

所投資的債券基金信貸評級因發行者違約的可能性而被下調,這時債券價格一般會下跌,導致基金價格下跌。

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投資債券基金證券行比較

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資金不夠?可以考慮申請私人貸款

資金不足,又想投資債券基金,或為有潛質的債券基金槓桿?你也可以考慮申請私人貸款投資低風險產品(如債券基金),利用每月獲得的基金配息還貸款,不過記住要「還得到先好借」呀!

債券基金和債券ETF有甚麼分別?

債券基金 VS 債券ETF債券基金債券ETF
投資策略由基金經理人決定投資組合,可依市場變化靈活調整追蹤債券指數配置,較難隨市場而變
管理費較貴較便宜
投資風險較高較低
投資平台銀行或基金公司證券交易所

【債券VS債券基金】買債券基金和直接投資債券又有甚麼不同?

債券基金 VS 直接投資債券債券基金直接投資債券
入場門檻較低較高
派息視乎基金投資表現派息穩定
需要有關債券的專業知識?不需要需要
投資風險視乎基金的組合及基金經理的管理視乎發行機構的信譽及還款能力
到期贖回金額取決於個別基金,一般不設到期日大部分每日認購及贖回債券到期時償還本金

如何可以買債券基金?

投資者可通過銀行、基金公司或網上基金交易平台購入債券,當中以銀行門檻較高,需要至少存入7位數的資金,如資金不足建議在證券行開立投資債券戶口又或考慮申請私人貸款,以下是可以投資債券基金的證券行:

證券行 手續費
SoFi Hong Kong HK$0
盈立證券 HK$12
富途證券 HK$15
WeLab GoWealth 1.5%
富昌證券 0.75%

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債券基金 FAQ

債券基金是由甚麼機構發行?

債券基金一般由銀行、基金公司或證券商發行。

買債券基金可以收息嗎?債券基金幾耐派一次息?

債券基金回報息率取決於基金投資表現,沒有固定或擔保一定可以派息,

債券基金是保本投資產品嗎?我的投資本金是保證能收回嗎?

債券基金不是保本的投資產品,本不保證能變回,因為多數債券基金配息都有機會動用到投資本金,若債券發行機構違約或被降評、又或遇上市場利率變化因素,會影響到債券價格,甚至產生損失。

債券基金和股票基金有甚麼分別?

在投資範圍方面,債券基金包括了不同類別債券;而股票基金包括各類股票資產。回報及風險方面,債券基金回報隱定且風險屬中低;而股票基金潛在回報和風險較高。